交易策略3-波段交易

什么是波段交易？

波段交易（Swing Trade），又常译作摆动交易或摇摆交易，是一种利用价格波动获利的中期交易策略。波段交易者对价格走势进行判断后，买入目标资产并持有一段时间，通常为一天到几周不等，随后卖出资产赚取价差利润。

采取波段交易策略的交易者被称为波段交易者，其也属于持仓时间超过一天的基本面交易者，也被称为基本主义者或原教旨主义者。而大多数基本面交易者采取的策略也都是真正的波段交易。波段交易策略的理论基础就在于，交易者们认为企业基本面的变化通常需要几天甚至几周来产生一个足以让交易者获得合理利润的价格波动。

波段交易的特点

1.属于中期交易策略。波段交易策略的交易时间介于日内交易策略（短期）和买入持有交易策略（长期）之间，属于中期交易策略。

2.持仓时间几天到几周不等。持仓时间为中等程度，一般会持仓过夜。

3.盈利机会较大，利润点较高。波段交易策略基于一段价格波动做交易，通常波动幅度更大，交易盈利区间也更大，相比日内交易策略有更多盈利机会，单次利润点也更为可观。

4.与技术分析挂钩紧密。波段交易策略常利用各种技术分析工具捕捉行情趋势及波动关键点位。

波段交易与日内交易的差异

波段交易策略的优势

1.交易时间灵活。

由于波段交易者并不会长期持有资产，而是通过价格波动获利，根据价格波动趋势及交易方法的不同，交易者拥有较大的交易灵活性。

2.交易机会多。

波段交易基于价格波动，自由选择进入市场和退出市场，交易机会比较多。交易者一旦基于某种指标确定行情波动信号，即可开仓。对于一些高波动性资产来说，波段交易策略较为合适，可获得更多盈利机会。

3.止损能力强。

相较于长期持有策略，由于交易时间更短，波段交易策略可以适当利用止损单将交易亏损降低到交易者的可接受水平，且波段交易快速获取回报的潜力比较大，一旦发现利润点可快速执行，也可迅速弥补短期亏损。

波段交易策略的风险

1.持仓过夜等非交易时段风险。

由于波段交易策略持仓时间通常都超过一天，甚至几周，在传统股票、外汇等市场中，将会面临持仓过夜、周末等非交易时段的风险。若在非交易时段出现突发事件，可能会使得交易者面临巨额亏损。尽管加密市场是7/24全天候交易，但这种非交易时段风险仍然存在。这是由于交易者本身不可能做到7/24全天候交易，与此同时，不同时区所导致的不同交易时间段，仍然会对应另一市场的非交易时间段。

2.市场波动的弊端

波段交易策略也容易受到市场波动的不利影响。譬如，很多交易波动实际上可能会处于某种大趋势之中，而由于波段交易更注重短期价格变动和操作获利，往往可能会因此错过长期趋势带来的利润。

波段交易策略最常用的技术指标

波段交易者非常重视技术分析。他们将技术分析工具作为判断和追踪目标资产潜在波动的一种手段，且不担心目标资产的长期价值，而是旨在从行情走势的高峰和低谷波段中获取利润。以下为波段交易策略最常用的技术指标：

1.移动平均线（MA）

移动平均线可以帮助交易者识别行情波动机会和趋势反转信号，还可以帮助交易者了解当前行情趋势的总体强度。尤其是长期移动平均线，如50日、100日、200日移动平均线等。当短期移动平均线和长期移动平均线交叉时，如出现金叉、死叉时，能为交易者提供趋势反转信号。

2.相对强弱指数（RSI）

相对强弱指数是基于看跌或看涨设置来识别潜在波动交易机会的绝佳工具，尤其是对于想在短时间内寻找交易机会的交易者而言。如常见的判断依据有：RSI高于70，表明可能会出现导致价格下跌的超买现象；RSI低于30，表明可能出现导致价格上涨的超卖现象。

3.支撑位和阻力位。

支撑位和阻力位可以帮助交易者判断回调或突破上涨信号来确定交易机会。如目标资产价格接近阻力位，价格可能会回调，或一旦突破价格就可能继续上涨，交易者可以据此开仓进行波段交易。