AscendEX 2021 연말 리뷰

AscendEX는 2021년을 마무리하며 암호화폐 시장의 흥미진진한 발전, 채택, 진보를 돌아보는 기회를 갖고자 합니다. 우리는 CeFi와 DeFi 사이의 다리 역할을 하는 중앙 집중식 암호화폐 플랫폼으로서 일반인, 기관, DeFi 프로토콜 간의 연결점에 존재하며 시장 상황과 추세에 대한 독보적인 통찰력을 가질 수 있는 위치에 있습니다. 이 독보적인 관점을 가지고 우리가 면밀히 모니터링한 여러 주요 동향에 대한 통찰력을 지적하고 공유하고자 하며, 지난 한 해 동안 AscendEX의 주목할 만한 발전 중 일부분을 강조하고 싶었습니다.

시장 하이라이트
지난 1년 동안 암호화폐 시장은 "루비콘을 넘어섰고" 여전히 혁신가와 얼리 어답터를 위한 곳이지만, 이 신흥 자산 계층이 매우 많이 머물러 있다는 광범위한 이해와 함께 여러 면에서 주류로 진입했습니다. "그것은 불가피한 일이었습니다..." — 이것은 기관 채택의 급격한 증가, 신흥 계층 1(L1) 네트워크 주변의 성숙도 증가, 메타버스 애플리케이션과의 통합을 반영하는 암호화폐 시장 참가자 사이의 공통된 맥락으로 보입니다.

제도적 채택
이러한 광범위한 이해와 함께 제도적 채택의 물결이 찾아왔습니다. 전통적인 자본 시장 참가자들이 우량 암호화폐 자산을 사들이고 있으며, 이는 매크로와 기술 투자 포트폴리오의 일부가 되었습니다. 마찬가지로 ETP를 비롯한 기업이 대차 대조표에 비트코인을 추가하는 등 공공 암호화폐 투자 수단의 추세는 계속해서 가속화되고 있습니다. 사설 시장에서는 벤처캐피털 투자자들은 막대한 자금을 조달해 투입하는 등 사상 최대 규모의 VC 자금이 유입되고 있습니다. 2021년 3분기만 해도 벤처캐피털이 암호화폐 스타트업에 투자한 금액이 약 850억 달러에 달하며, 이는 사상 최대의 분기별 금액입니다. 현재 많은 VC들이 AUM에 수십억 달러의 암호화폐를 보유하고 있는데, 이는 4분기부터 가속화된 추세이며, 올해 암호화폐 유니콘의 수는 거래소, 인프라 기업, 게임 기업 등을 아우르며 60개 이상으로 급증했습니다. VC는 투자 자본으로 개발자 인재를 추적한 반면, 인재는 동일한 작업을 수행함으로써 반사적인 루프와 광범위한 인재 유입이 발생하여 업계에 이익을 가져다주었습니다.

멀티체인 세계로의 진입
2020년 여름에 이어 이더리움에서 주로 일어난 DeFi를 중심으로 폭발적인 혁신과 신나는 일들이 있었습니다. 불과 1년 전만 해도 이더리움은 암호화폐에서 전체 TVL(전체 잠금 가치)의 97% 이상을 차지했었습니다. 단기간에 초기 프로토콜이 극적으로 성숙해졌고, 암호화폐 생태계는 상호 운용이 가능한 여러 블록체인이 자리 잡게 될 것이 확실해졌습니다. 오늘날 이더리움 TVL의 지배력은 약 65%에 달하며, 여전히 많은 비중을 차지하고 있지만 많은 대체 EVM과 비 EVM 호환 블록체인으로 인해 전체 시장 점유율이 증가하고 있습니다. 이더리움의 블록 공간 부족이 높은 가스 요금에서 드러나고 L2 롤업이 개발되면서 투자자, 사용자, 개발자들이 멀티체인이 계속 존재해야 한다는 것을 이해하게 됐습니다. 이에 따라 블록스페이스에 대한 수요 증가로 인해 대체 L1에 대한 대대적인 절상으로 이어졌습니다. 그럼에도 불구하고 인프라와 상호 운용성 솔루션은 여전히 부족한 상태이며, 이러한 다양한 생태계가 분열되는 것을 막기 위해 이 부분에 대한 많은 진전이 이루어져야 합니다. 체인 불가지론적 조직으로 자리매김한 AscendEX는 이 멀티체인 세계가 실시간으로 진행되는 동안 다양한 L1과 생태계를 지속적으로 지원해 왔습니다.

(Link to graphic — https://defillama.com/chains, labels/keys can be found dynamically on the website)

유동성 전쟁
상호 운용성은 멀티체인 세계를 보다 원활하게 작동하도록 통합하는 데 도움이 되지만 다양한 L1과 dApp은 여전히 기본적으로 사용자, 개발자, 투자자의 관심과 자산을 놓고 경쟁하고 있습니다. 하지만 밀물이 모든 배를 들어 올리더라도 모든 경기가 반드시 긍정적인 것은 아닙니다. 이러한 경쟁적 역학 관계가 나타나기 시작하면서 유동성은 각각 자산을 유치하기 위해 더 크고 독특한 인센티브를 제공하면서 프로토콜에서 가장 인기 있는 상품으로 남아 있습니다. 그러나 DeFi 유동성 제공업체의 용병적인 성향을 감안할 때 TVL은 프로토콜의 가치를 비교하기엔 매우 미흡한 벤치마킹이었습니다. 예를 들어, 서로 다른 L1에 걸친 TVL 이동의 주요 동인은 Polygon, BSC, Avalanche, Harmony, Fantom 등과 같은 개발자 재단에서 시작한 십여 개(또는 그 이상)의 ‘생태계 펀드' 덕분이라고 할 수 있습니다. 이것은 다음과 같은 방식으로 여러 차례 발생했습니다: L1 또는 L2 네트워크는 부트스트랩은 자본을 확보하고 개발자에게 체인에서 애플리케인을 구축할 수 있는 보조금을 지원하고 네이티브 프로토콜에 유동성을 제공하는 사용자에게 보상을 제공하는 ‘생태계 펀드’를 시작했습니다. 대부분의 생태계 펀드는 ‘닭과 달걀’ 문제, 즉 건설자에 대한 공급 보조금과 사용자에게 제공하는 보상을 모두 해결하기 위해 사용됩니다. 유동성을 부트스트랩하기 위해 유동성 마이닝 프로그램을 구현한 프로토콜은 재정적 인센티브만으로는 투기자와 사용자 사이의 격차를 메우기에 충분하지 않다는 것을 알고 있습니다. 유동성 마이닝 프로그램의 종료에 따른 용병 자본의 유출(TVL의 유출)은 프로토콜 소유 유동성을 포함한 유동성 유치 기술의 새로운 혁신으로 이어졌습니다(‘DeFi 2.0’).

총 잠금 가치는더 넓은 생태계에 비해 DeFi 프로토콜의 사용을 표준화하는 데 널리 사용되는 지표가 되었지만, 이 접근 방식에는 몇 가지 결점과 한계가 있습니다. TVL은 단순히 주어진 네트워크(이더리움, BSC 등)나 애플리케이션(Curve, Aave 등)에 예치된 담보의 총 달러의 가치입니다. 담보 자산은 프로토콜마다 동적이기 때문에, DeFi 네이티브 자금 시장은 종종 유동성을 ‘이중 계산’합니다. CoinMetrics에서 설명한 아래의 예를 참조하시기 바랍니다:

• 사용자가 $1,500 상당의 WETH(Wrapped Ethe)를 메이커(Maker)에 예치해 $1,000 상당의 DAI(담보 비율 150%) 형태로 대출을 받았습니다.
• 그런 다음 사용자는 새로 생성된 DAI와 $1,000 상당의 USDC를 Uniswap V2 USDC-DAI 풀에 예치했습니다. 그 대가로 사용자는 해당 풀의 유동성 중 $2,000의 지분을 의미하는 유동성 공급자(lp) 토큰을 받았습니다.
• 그런 다음 사용자는 이 LP 토큰을 메이커(Maker)에 재예치하여 DAI의 $1,960(담보 비율 102%)의 다른 대출을 받을 수 있습니다.

간단히 말해서, 대부분의 DeFi 응용프로그램은 유연한 특성으로 인해 자산을 여러 프로토콜에서 쉽게 TVL로 재구성하고 이중 계산할 수 있습니다. 특정 시점에서 프로토콜을 비교하기 위한 벤치마크로 사용되었지만, 임대 유동성을 쉽게 회수할 수 있고, 수익률 감소에 직면한 DeFi에서 TVL의 순전한 속도는 프로토콜 유동성에 관한 전체 그림을 포착하지 못한다는 것이 입증되었습니다.

DeFi 2.0
올해의 지난 분기 동안 MakerDAO, Curve, AAVE, Compound 등과 같은 많은 블루 칩 DeFi 1.0 dApp에서 TVL의 성장세가 둔화되는 양상을 보였습니다. 이러한 것들이 곧 사라질 것이라고 생각하지는 않지만, 지난 1년 동안 등장한 새롭고 더 혁신적인 DeFi 프로토콜, 즉 ‘DeFi 2.0’의 성장의 물결이 올 것이라고 예상합니다. DeFi 프로토콜의 이러한 새로운 물결은 프로토콜 제어 유동성의 혁신이었습니다. Fei Protocol이 개척한 PCV(Protocol Controlled Value)는 개별 유동성 공급자들이 프로토콜 내에 잠긴 자산을 소유하는 대신 프로토콜을 가능하게 했습니다. 대출을 위해 자산을 담보로 잡거나 수익률을 위해 자산을 임대하는 대신 PCV는 자산을 프로토콜 자체에 판매할 수 있도록 했습니다. 지난 1년 동안 Olympus DAO는 이러한 혁신의 선두로 등장하여 사용자들이 고정되지 않은 담보준비통화인 OHM을 교환하는 대가로 자산을 프로토콜에 결합하도록 장려하고 있습니다. 용병 유동성. Ohm이 현재까지 가장 분기된 DeFi 프로토콜로 자리 잡음에 따라 우리는 이 공간을 예의주시하고 있으며, 더 중요한 것은 채권 유동성이 용병 유동성의 단점을 완화하고자 하는 신규 및 기존 암호화폐 프로젝트로 확산될 전망에 기대가 모아지고 있습니다.

(Link: https://dune.xyz/queries/153224/303068)

그 외 발전
상기 2021년의 주요 주제 외에도, AccendEX에서 주의 깊게 지켜본 여러 가지 중요한 발전이 있었습니다. 각각의 발전을 자세히 살펴보아야 하지만 몇 가지 중요한 추세를 간략하게 강조하고자 합니다.

NFT 토큰 - 첫 번째 NFT 토큰 표준인 ERC-721이 2018년에 만들어졌지만, 지난 1년 동안 NFT는 JPEG와 프로필 사진으로 시작하여 훨씬 더 광범위한 애플리케이션을 포함하도록 빠르게 성장하면서 디지털 소유와 관련하여 주요 혁신 요소로 인식되어 왔습니다. 현재 NFT 인프라의 초기 단계에도 불구하고, 그들은 암호화폐 경제 내에서 가치 창출의 큰 부분이 될 것이라는 인식과 함께 그들이 여기에 머물 것이 분명할 정도로 주류 문화에 침투했습니다.

플레이투언(Play to Earn)/메타버스 - Axie Infinity와 같은 P2E 게임은 뛰어난 제품 시장 적합성을 발견했으며 수백만 명의 사용자를 보유해 게임 진행 시 수익을 얻을 수 있도록 했습니다. 이러한 기회를 이용하여 Yield Guild Games 등 게이밍 길드가 등장하여 재능들을 모으고 보상을 공유하고 있습니다. 암호화폐 토종 P2E 게임이 경제적 인센티브 관점에서 혁신을 이루고 있는 동안, 비 암호화폐 토종 게임 회사들이 암호화폐 기본 요소를 구축하고 게임에 통합하기 시작하는 흥미로운 트렌드를 시작하려 하고 있습니다.

Web 3.0 — 지난 1년 동안 암호화폐는 틀림없이 역사상 가장 위대한 브랜드 변경 중 하나를 거쳤으며, 이는 탈중앙화 개념을 기반으로 구축된 인터넷 진화의 다음 반복을 나타내는 더 큰 Web 3.0 내러티브의 한 측면일 것입니다.

주요 프로토콜 업그레이드:
올해는 비트코인과 이더리움 모두 두 가지 주요 업그레이드인 탭루트와 런던 하드포크가 모두 중대한 업적을 이뤘습니다.

비트코인의 최신 업그레이드인 탭루트는 4년 만에 가장 중요한 업그레이드로, 여러 서명과 트랜잭션을 함께 일괄 처리할 수 있어 비트코인 네트워크에서 트랜잭션을 보다 쉽고 빠르게 검증할 수 있도록 하였습니다. 업그레이드는 또한 단일 및 다중 서명을 가진 트랜잭션을 함께 뒤섞어 비트코인의 블록체인[1]에서 트랜잭션 입력을 식별하기 더 어렵게 만듭니다.

런던 하드포크는 EIP 1559 등 5가지 이더리움 개선 제안서(EIP) 세트가 포함된 이더리움 블록체인의 업그레이드로서, 알고리즘적으로 결정된 기본료와 선택적 팁의 하이브리드 시스템을 사용해 네트워크 체증 기간 동안 채굴자에게 보다 고르게 인센티브를 주는 방식으로 거래를 보다 효율적으로 만들었습니다. 또한 모든 거래 수수료의 일부가 연소되는데, 이는 이더리움의 경제에 디플레이션 메커니즘을 도입되었습니다.

비트코인과 이더리움 네트워크 모두의 순전한 규모와 가치, 탈중앙화에도 불구하고 더 넓은 생태계가 빠른 속도로 혁신을 거듭함에 따라 여전히 개선과 업데이트 능력을 여전히 유지하고 있습니다.

확장 솔루션
위의 프로토콜 업그레이드 외에도 온체인에서 트랜잭션의 모든 측면을 수행하는 단점을 완화하는 데 도움이 되는 확장 솔루션이 2021년의 핵심 주제가 되었습니다. 선호하는 비트코인 스케일링 솔루션 중 하나인 라이트닝 네트워크는 상태 채널을 사용하여 오프라인에서 거래가 발생할 수 있도록 하는 솔루션으로 2021년부터 기하급수적으로 진행되기 시작했습니다. 2018년 메인넷이 출범한 이래 2021년은 기록적인 채택과 채널 수, 네트워크 용량이 큰 해였습니다. 이더리움에서는 옵티미스틱 롤업, 영지식 롤업, 밸리디움, 플라즈마 기술 등 수많은 스케일링 솔루션이 활성화되며 수십억 달러의 TVL을 유치했습니다. 옵티미스틱 롤업 기반 L2인 Arbitrum이 TVL에서 250억 달러 이상, 시장점유율 41%를 기록하며 1위를 지키고 있는 가운데 ZK 확장 솔루션이 속속 등장하고 있습니다. 오늘날 TVL에서 순위를 매긴 상위 10개 확장 솔루션 중 4개는 zk 기술을 사용하고, 4개는 옵티미스틱 롤업을 사용하며, 2개는 Validium을 사용합니다. 점점 더 많은 분산형 참여자뿐만 아니라 암호화폐 생태계의 중앙 집중식 참여자들이 이러한 다양한 확장 솔루션을 이용하여 계속 성숙해짐에 따라 사용하기 시작할 것으로 기대되고 있습니다. 다가오는 이더리움 합병과 베이스체인 샤딩으로 ETH 2.0으로 전환하더라도 대체 L1이 계속 성장하고 L2 솔루션이 이더리움 자체 성장을 식인하면서 ETH L1 지배력은 떨어질 것으로 예상됩니다.

DAO(분권형 자율 조직)
아직 DAO가 정확히 어떤 역할을 할 것인가에 대한 해결하지 못한 의문들이 남아 있지만, 이들이 이곳에 머물며 분산 작업의 미래를 구축하고 있는 것은 분명합니다. 대부분의 DAO 툴링은 여전히 원시적이고, 통합되지 않으며, 많은 경우 오프체인이며, 전반적으로 극단적인 유권자 무관심만큼 현재 문제를 예시하는 것은 없습니다. AscendEX는 DAO에 상호 작용하고 참여하기 위한 사용자 환경을 개선하기 위해 여전히 필요한 사항을 주시하고 있으며, 특히 혁신적인 D2D(DAO-to DAO) 비즈니스 모델에 대해서는 더욱 그렇습니다.

확고한 재직자
짧은 기간 동안 우리는 크립토를 무시하는 주류 기관과 기업에서 완전히 새로운 패러다임을 수용하는 많은 기관들과 기업들로 옮겨갔습니다. 기술, 금융, 게임, 음악 등의 현존 사업자들은 Web 3.0으로의 전환의 일환으로 전략적 노력을 기울이기 시작했습니다. Facebook의 Meta로의 브랜드 변경, fintech, 전통 금융의 증가하는 암호화폐 통합, 게임 회사가 수익 창출의 중요성을 인식하는 것과 같은 개발은 모두 이러한 비즈니스가 각각의 시장 점유를 시작했음을 보여줍니다. 이러한 각 회사는 자체 비즈니스 모델의 일부를 혼란에 빠뜨리기 시작하면서 고유한 혁신가의 딜레마를 처리해야 할 것입니다. 과연 어떤 것이 성공적으로 암호화폐 경제로 전환하고, 어떤 것이 암호화폐 토종 스타트업들에게 손해를 볼 것인가는 여전히 풀리지 않은 논제입니다.

올해 돌아보기: AscendEX 하이라이트
최고 성능의 IEO로 유명한 AscendEX는 Persistence, Bonfida, Oxygen, Jet Protocol 등과 같은 프로젝트의 주요 경매 및 상장을 통해 플랫폼 사용자에게 이 분야의 가장 흥미로운 프로젝트에 대한 조기 액세스를 제공하는 임무를 계속 수행해 왔습니다. 아래에서 강조했듯이, 이러한 프로젝트들은 AscendEX와 함께 IEO를 수행함으로써 유리한 유동성 조건에 접근할 수 있었고, 따라서 효율적인 가격 발견을 달성함으로써 AscendEX의 성과가 높은 프로젝트 선정 실적이 확장되었습니다. 역사적으로 모든 IEO에 걸쳐 AscendEX는 평균값이 있습니다. 현재 평균ROI는 832%이고 최고 ROI는 4,714%입니다.

참조: 현재 ROI는 마크 투 마켓을 사용하여 2021년 12월 17일에 계산되었습니다.

AscendEX 적립
중앙 집중식 거래소가 상장하는 프로젝트에 제공할 수 있는 가장 강력한 도구 중 하나는 기본 인프라에 대한 직접 통합(스테이킹, 대출/차입 등)입니다. 이를 통해 프로젝트의 기초와 네트워크 가치가 향상되어 궁극적으로 프로젝트의 전반적인 건전성과 완성도가 향상됩니다. 2021년 여름 AscendEX는 소매 사용자가 Web 3.0 프로토콜 자체와 직접 상호 작용할 필요 없이 DeFi의 고수익 기회에 액세스할 수 있는 포괄적인 수익 포털을 출시했습니다. AscendEX 적립을 사용하면 DeFi의 복잡성이 사라져 사용자들이 DeFi에서 발생하는 흥미롭고 복잡한 혁신을 사용하여 원활하게 이익을 얻을 수 있습니다. 연중 DEX 거래처의 상승세가 지속되어 DEX 인프라와의 원활한 통합을 구축한 것에 대하여 기쁘게 생각합니다. 이를 통해 AscendEX 사용자에게 더 넓은 DeFi 에코시스템과 그 안의 새로운 프로젝트에 대한 단일 통합 액세스 지점을 제공할 수 있게 되었습니다.

AscendEX의 업적
흥미진진한 IEO, 주요 상장 및 제품 출시 외에도 지난 1년 동안 AscendEX는 거래소가 플랫폼으로 계속 확장되고 성숙해짐에 따라 여러 중요한 업적을 달성했습니다. 3월에 이 플랫폼은 BitMax에서 AscendEX로 리브랜딩되었으며, 이는 동부와 서부는 물론 CeFi와 DeFi를 연결하는 선도적인 글로벌 디지털 자산 플랫폼을 구축하려는 회사의 포부와 목표를 나타내는 활동이었습니다. AscendEX는 11월까지 Polychain Capital과 Hack VC가 주도하고 Jump Capital과 Alameda Research의 추가 참여로 5,000만 달러 규모의 시리즈B 펀딩을 마무리했다고 발표했으며, 곧이어 플랫폼의 3주년을 기념했습니다.

AccendEX가 디지털 자산 생태계에 대한 보다 포괄적인 금융 서비스 공급자로 계속 성장함에 따라 가능한 한 많은 이니셔티브를 지원하는 것이 매우 중요합니다. 이것은 Polkadot Slot Auction 지원, 레이어 2 네트워크 통합 및 더 많은 IEO를 포함하여 우리가 정말 기대하는 활동으로 구체화되고 있습니다!

최근 AscendEX 보안 침해에 대한 참고 사항:
AscendEX에서 핫월렛 보안 침해(여기에서 확인)가 발생함에 따라 당사는 고객에게 올바른 서비스를 제공하고 손실을 최소화하며 가능한 한 빨리 비즈니스로 복귀하기 위해 끊임없이 노력해 왔습니다. 고객들의 손실에 대해 100% 배상하는 것을 우선했으며, 거래, 스테이킹, 이자농사가 결코 줄지 않았으며 안전하게 입출금을 재개할 수 있었다는 사실이 자랑스럽습니다. 암호화폐에는 좋을 때도 있고 나쁠 때도 있고, 어려울 때도 조직의 진정한 색깔이 드러난다고 믿습니다. 처음 발생한 문제에 기꺼이 뛰어들어 도움을 준 가까운 파트너와 여러분의 성원에 감사드립니다. 우리는 이 사건을 투명성, 탄력성, 청렴성이라는 우리의 근본적인 가치를 뒷받침하기 위해 모범적으로 이끌 수 있는 기회로 보고 있습니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 플랫폼으로서 다음 성장 단계를 이어가면서 이용자 신뢰가 더욱 강화될 전망에 기대를 걸고 2022년을 맞이하고 있습니다.