Ребалансировка — это механизм, используемый для корректировки распределения активов в инвестиционном портфеле. Для токенов с кредитным плечом AscendEX ребалансировка — это процесс, где операторы фонда корректируют фьючерсные позиции токена с кредитным плечом для базового актива. При изменении цены базового актива соответственно изменится уровень кредитного плеча токена с кредитным плечом. Таким образом, важно скорректировать фьючерсные позиции токена с кредитным плечом для базового актива, чтобы поддерживать целевое кредитное плечо для токена с кредитным плечом.

 

Ежедневно отслеживая уровень кредитного плеча токена с кредитным плечом на основе колебаний рынка, токен с кредитным плечом ребалансируется в указанное время каждый день. Это означает, что активы фонда ликвидируются каждый день в указанное время, и новый коэффициент кредитного плеча для фонда будет пересчитываться на основе скорректированной чистой стоимости для точного отслеживания целевого кредитного плеча.

 

Предположим, чистая стоимость токена с кредитным плечом BTC составляет 100 USDT, а фьючерсные позиции токена с кредитным плечом BTC с кредитным плечом 3X для базового актива составляют 3 BTC, то есть стоимость фьючерсных позиций составляет 300 USDT. Предположим, что инвестор покупает 1 BTC3L за 100 USDT, тогда дневная цена BTC вырастет на 5%, что приведет к увеличению чистой стоимости BTC3L на 15%. На данный момент цена BTC составляет 105 USDT, а активы BTC3L инвестора стоят 115 USDT в чистой стоимости. Соответствующие фьючерсные позиции будут оцениваться в 315 USDT. Изменение цены приводит к тому, что фактическое кредитное плечо BTC3L становится 315/115=2,74 вместо целевого кредитного плеча в 3X. Следовательно, к фьючерсным позициям BTC3L необходимо добавить дополнительные позиции на 30 USDT, чтобы поддерживать целевой уровень 345/115=3. Аналогично, если цена базового актива падает, фьючерсные позиции необходимо уменьшить, чтобы сохранить целевое кредитное плечо.

 

Механизм ребалансировки токенов с кредитным плечом AscendEX делится на ежедневную регулярную ребалансировку и временную ребалансировку.

 

Ежедневная регулярная ребалансировка

Платформа ребалансирует фьючерсные позиции токенов с кредитным плечом в 2:30 UTC каждый день.

 

Временная ребалансировка

Если рынок резко колеблется и диапазон колебаний цены базового актива превышает заданный диапазон, установленный в предыдущей точке ребалансировки, платформа выполнит временную ребалансировку, чтобы снизить торговые риски. Временная ребалансировка предназначена только для продуктов с кредитным плечом, которые несут убытки из-за колебаний рынка.

 

Предупреждение о рисках: Теоретически токены с кредитным плечом в качестве нового финансового производного инструмента не имеют рисков ликвидации. Однако в экстремальных рыночных условиях при неверных прогнозах тренда имеется риск того, что стоимость чистых активов токена с кредитным плечом приблизится к 0. Пожалуйста, тщательно ознакомьтесь с правилами, прежде чем участвовать в торговле токенами с кредитным плечом, и проявляйте осмотрительность для снижения потенциальных рисков.