Tái cân bằng là một cơ chế được sử dụng để điều chỉnh phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư. Đối với token đòn bẩy AscendEX, tái cân bằng là quá trình các nhà điều hành quỹ điều chỉnh các vị thế hợp đồng của token đòn bẩy cho tài sản cơ sở. Khi giá tài sản cơ sở có thay đổi, mức đòn bẩy của token đòn bẩy sẽ thay đổi tương ứng. Do đó, cần phải điều chỉnh các vị thế hợp đồng của token đòn bẩy cho tài sản cơ sở để duy trì mức đòn bẩy mục tiêu cho token đòn bẩy. 

 

Bằng cách theo dõi hàng ngày mức đòn bẩy của token đòn bẩy theo biến động thị trường, token đòn bẩy được tái cân bằng tại một thời điểm xác định hàng ngày. Điều này có nghĩa là thanh lý tài sản quỹ hàng ngày tại một thời điểm xác định và tính toán lại tỷ lệ đòn bẩy mới cho quỹ dựa trên giá trị ròng đã điều chỉnh, để theo dõi chặt chẽ mức đòn bẩy mục tiêu.   

 

Giả sử giá trị ròng của token đòn bẩy BTC là 100 USDT và các vị thế hợp đồng của token đòn bẩy BTC với đòn bẩy X3 cho tài sản cơ sở là 3 BTC. Kết quả là các vị thế hợp đồng trị giá 300 USDT. Giả sử một nhà đầu tư mua 1 BTC3L với giá 100 USDT, sau đó giá BTC tăng 5% trong ngày, thì giá trị ròng của BTC3L sẽ tăng lên 15%. Tại thời điểm này, giá của BTC là 105 USD và lượng nắm giữ BTC3L của nhà đầu tư có giá trị ròng là 115 USD. Các vị thế hợp đồng tương ứng sẽ trị giá 315 USD. Sự biến động giá khiến tỷ lệ đòn bẩy thực tế của BTC3L thay đổi thành 315/115=2.74, chứ không còn là tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu X3. Do đó, cần thêm các vị thế hợp đồng của BTC3L trị giá 30 USD để duy trì tỷ lệ mục tiêu là 345/115=3. Tương tự như vậy, nếu giá tài sản cơ sở giảm, thì cần giảm các vị thế hợp đồng để duy trì tỷ lệ đòn bẩy mục tiêu.

 

Cơ chế tái cân bằng token đòn bẩy AscendEX bao gồm tái cân bằng định kỳ hàng ngày và tái cân bằng tạm thời. 

 

Tái cân bằng Định kỳ Hàng ngày

Nền tảng sẽ tái cân bằng các vị thế hợp đồng của token đòn bẩy vào lúc 2:30 giờ UTC hàng ngày. 

 

Tái cân bằng Tạm thời

Nếu thị trường biến động đột ngột và phạm vi dao động giá tài sản cơ sở vượt quá phạm vi nhất định đã đặt tại điểm tái cân bằng trước đó, nền tảng sẽ thực hiện tái cân bằng tạm thời để giảm rủi ro giao dịch. Việc tái cân bằng tạm thời chỉ nhằm vào những sản phẩm đòn bẩy bị lỗ do biến động thị trường.

 

Công bố Rủi ro: Là một công cụ phái sinh tài chính mới nổi, về lý thuyết, token đòn bẩy không có rủi ro thanh lý. Tuy nhiên, khi dự đoán xu hướng không chính xác, sẽ có rủi ro là giá trị tài sản ròng của token đòn bẩy về 0 trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Vui lòng tìm hiểu toàn bộ các quy tắc trước khi tham gia giao dịch token đòn bẩy và hãy thận trọng để tránh rủi ro tiềm ẩn.