리밸런싱은 투자 포트폴리오의 자산 할당을 조정하기 위해 사용되는 메커니즘입니다. AscendEX 레버리지 토큰의 경우 펀드 운용자가 기초자산에 대한 레버리지 토큰의 선물 포지션을 조정하는 절차입니다. 기초자산의 가격이 변경되면 레버리지 토큰의 레버리지 수준도 그에 따라 변경됩니다. 따라서, 레버리지 토큰에 대한 목표 레버리지를 유지하기 위해서는 기초 자산에 대한 레버리지 토큰의 선물 포지션을 조정하는 것이 꼭 필요합니다.
시장 움직임에 따라 레버리지 토큰의 레버리지 수준을 매일 추적함으로써 레버리지 토큰을 매일 지정된 시간에 리밸런싱합니다. 매일 지정된 시간에 펀드 자산이 청산되고 조정된 순 가치를 기준으로 펀드에 대한 새로운 레버리지 비율이 다시 계산되어 목표 레버리지를 면밀히 추적한다는 의미입니다.
BTC 레버리지토큰의순가치가 100 USDT이고기본자산에대한레버리지가 3배인 BTC 레버리지토큰의선물포지션이 3 BTC라고가정할경우, 이것은 300 USDT의가치가있는선물포지션이될것입니다. 투자자가 1 BTC3L을 100 USDT에구매한다고가정하면, 당일 BTC 가격이 5% 상승하여 BTC3L의순가치가 15% 증가하게됩니다. 이시점에서 BTC 가격은 105 USD이고투자자가보유한 BTC3L의순가치는 115 USD입니다. 해당선물포지션은 315 USD로평가될것입니다. 가격변화는 BTC3L의실제레버리지가 3배목표레버리지가아닌 315/115=2.74로변경되도록합니다. 따라서목표수준 345/115=3을유지하기위해서는 BTC3L의선물포지션에 30 USD 상당의포지션을추가해야합니다. 마찬가지로, 기초자산가격이하락하는경우목표레버리지를유지하기위해선물포지션을축소해야합니다.
AscendEX의 레버리지 토큰 리밸런싱 메커니즘은 일일 정규 리밸런싱과 중간 리밸런싱으로 구성됩니다.
일일 정규 리밸런싱
플랫폼 리밸런싱은 매일 2:30 UTC에 토큰의 선물 포지션에 레버리지됩니다.
중간 리밸런싱
시장이 급변동하고 기초자산의 가격 변동폭이 이전 리밸런싱 시점에서 설정된 범위를 초과하면 플랫폼은 거래 위험을 줄이기 위해 임시 리밸런싱을 수행합니다. 임시 리밸런싱은 시장 급변동으로 인해 손실이 발생한 레버리지 상품을 대상으로만 수행됩니다.
리스크 공시: 이론적으로신흥금융파생상품으로서, 레버리지토큰에대한청산위험은없습니다. 하지만추세예측이잘못될경우레버리지토큰의순자산가치가극한의시장조건속에서 0에근접하는위험이있을수있습니다. 레버리지토큰을거래하기전에규칙을충분히이해하고잠재적인위험을줄이도록주의하시기바랍니다.
