O reequilíbrio é um mecanismo utilizado para ajustar a alocação de ativos em uma carteira de investimentos. Para os tokens alavancados da AscendEX, o reequilíbrio é um processo em que os operadores de fundos ajustam as posições de futuros de um token alavancado para o ativo subjacente. Quando o preço do ativo subjacente mudar, o nível de alavancagem do token alavancado mudará de acordo. Assim, é essencial ajustar as posições de futuros de um token alavancado do ativo subjacente para manter uma alavancagem alvo para o token alavancado. 

 

Ao rastrear diariamente o nível de alavancagem de um token alavancado com base nos movimentos do mercado, o token alavancado é reequilibrado em um horário especificado todos os dias. Isso significa que os ativos do fundo são liquidados todos os dias em um horário especificado e um novo índice de alavancagem para o fundo será recalculado com base no valor líquido ajustado para acompanhar de perto a alavancagem alvo.   

 

Suponha que o valor líquido de um token alavancado BTC seja 100 USDT e as posições de futuros do token alavancado BTC com alavancagem 3X para o ativo subjacente sejam 3 BTC. Isso resultaria em posições de futuros que valem 300 USDT. Suponha que um investidor compre 1 BTC3L por 100 USDT, então o preço do BTC do dia aumenta 5%, o que resultaria em um aumento do valor líquido do BTC3L em 15%. Neste ponto, o preço do BTC está em 105 USD e as participações BTC3L do investidor valem 115 USD em valor líquido. As posições de futuros correspondentes seriam avaliadas em 315 USD. A mudança de preço leva a alavancagem real do BTC3L a mudar para 315/115=2,74, em vez da alavancagem alvo de 3X. Portanto, precisa ser adicionado um valor extra de 30 USD em posições às posições de futuros do BTC3L para manter o nível alvo de 345/115=3. Da mesma forma, se o preço do ativo subjacente cair, as posições de futuros precisam ser reduzidas para manter a alavancagem alvo.

 

O mecanismo de reequilíbrio do token alavancado da AscendEX consiste em  reequilíbrio regular diário e reequilíbrio provisório. 

 

Reequilíbrio Regular Diário

A plataforma reequilibra as posições de futuros dos tokens alavancados às 2:30 UTC todos os dias. 

 

Reequilíbrio Provisório

Se o mercado flutuar abruptamente e o intervalo de oscilação de preço do ativo subjacente exceder o intervalo determinado no ponto de reequilíbrio anterior, a plataforma fará um reequilíbrio temporário para reduzir os riscos de negociação. O reequilíbrio temporário visa apenas os produtos alavancados que sofrem perdas devido às oscilações do mercado.

 

Divulgação de Risco: Como um derivativo financeiro emergente, teoricamente, não há riscos de liquidação para um token alavancado. No entanto, com previsões de tendências incorretas, haverá o risco de que o valor do ativo líquido de um token alavancado se aproxime de 0 em condições extremas de mercado. Entenda bem as regras antes de se envolver na negociação de tokens alavancados e seja cauteloso para reduzir os riscos potenciais.