リバランスは、ポートフォリオ内の資産構成を調整するためのメカニズムです。AscendEXのレバレッジトークンに対して、リバランスは基金運営者が標的資産のレバレッジトークンの先物ポジションを調整するプロセスです。標的資産の価格が変化すると、レバレッジトークンのレバレッジレベルも変化します。そのため、標的資産のためにレバレッジトークンの先物ポジションを調整し、レバレッジトークンの目標レバレッジを維持しなければならない。
毎日市場の動きに基づいてレバレッジトークンのレバレッジレベルを追跡することで、レバレッジトークンは毎日の指定時間にリバランスします。これは、基金資産が毎日指定された時間に清算され、調整された正味価値に基づいて基金の新しいレバレッジ率を再計算し、目標レバレッジ率を厳密に追跡することを意味します。
BTCレバレッジトークンの正味価値は100 USDTであると仮定したら、このBTCレバレッジトークンが標的資産の3倍レバレッジの先物ポジションは3 BTCである。これにより、300 USDTの価値のある先物ポジションが得られます。投資家が100 USDTで1 BTC3Lを購入したと仮定すると、当日のBTC価格は5%上昇したら、BTC3Lの正味価値は15%上昇しました。この時、BTC価格は105USDで、投資家が保持しているBTC3Lの正味価値は115USDです。対応する先物のポジションの価値は315USDです。価格変動により、BTC3L実際のレバーは3 X目標レバーではなく315/115=2.74になります。そのため、BTC3Lの先物ポジションに30USD 相当のポジションを追加し、345/115=3の目標レベルを維持する必要があります。同様に、標的資産の価格が下落すれば、先物のポジションは目標レバレッジを維持するために減らす必要があります。
AscendEXのレバレッジトークンリバランスメカニズムには、毎日の定期リバランスと一時的なリバランスが含まれています。
毎日定期リバランス
このプラットフォームは2:30にレバレッジトークンの先物ポジションをリバランスします。毎日のUTC時間で
中期リバランス
市場が突然変動し、標的資産の価格変動幅が前回のリバランス点で設定された所定の範囲を超えた場合、プラットフォームは一時的なリバランスを行い、取引リスクを下げる。一時的なリバランスは、市場の変動によって損失を受けたレバレッジ商品だけを対象としています。
リスク開示：新興の金融派生品として、理論的には、レバレッジトークンは清算リスクがありません。しかし、トレンド予測が正しくなければ、極端な市場条件では、レバレッジトークンの資産正味価値が0に近づくリスクがあります。レバレッジトークン取引を行う前にルールをよく理解し、潜在リスクを減らすように注意してください。
