El rebalanceo es un mecanismo utilizado para ajustar la asignación de activos en una cartera de inversión. Para los tokens apalancados de AscendEX, el rebalanceo es un proceso en el que los operadores de fondos ajustan las posiciones de futuros de un token apalancado para el activo subyacente. Cuando cambia el precio del activo subyacente, el nivel de apalancamiento del token apalancado cambiará de manera acorde. Por lo tanto, es esencial ajustar las posiciones de futuros del token apalancado para que el activo subyacente mantenga el objetivo de apalancamiento para el token apalancado.

 

Mediante el seguimiento diario del nivel de apalancamiento de un token apalancado en función de los movimientos del mercado, todos los días el token apalancado se rebalancea en horarios específicos. Esto significa que los activos del fondo se liquidan todos los días a una hora específica y se volverá a calcular un nuevo índice de apalancamiento para el fondo en función del valor neto ajustado para seguir de cerca el apalancamiento objetivo.

 

Supongamos que el valor neto de un token apalancado de BTC es de 100 USDT y las posiciones de futuros del token apalancado de BTC con un apalancamiento de 3X para el activo subyacente son de 3 BTC. Esto daría como resultado posiciones de futuros que valen 300 USDT. Supongamos que un inversor compra 1 BTC3L por 100 USDT, luego el precio de BTC del día sube un 5%, lo que resultaría en un aumento del valor neto de BTC3L en un 15%. En este punto, el precio de BTC es de 105 USD y las tenencias de BTC3L del inversor tienen un valor neto de 115 USD. Las correspondientes posiciones de futuros estarían valoradas en 315 USD. El cambio de precio hace que el apalancamiento real de BTC3L cambie a 315/115 = 2,74, en lugar del apalancamiento objetivo de 3X. Por lo tanto, se deben agregar posiciones adicionales por un valor de 30 USD a las posiciones de futuros de BTC3L para mantener el nivel objetivo de 345/115 = 3. De manera similar, si el precio del activo subyacente cae, las posiciones de futuros deben reducirse para mantener el apalancamiento objetivo.

 

El mecanismo de rebalanceo de tokens apalancados de AscendEX consiste en un rebalanceo regular diario y un rebalanceo provisional.

 

Rebalanceo Regular Diario

La plataforma rebalancea las posiciones de futuros de tokens apalancados a las 2:30 UTC todos los días.

 

Rebalanceo Provisional

Si el mercado fluctúa abruptamente y el rango de oscilación del precio del activo subyacente excede el rango establecido en el punto de rebalanceo anterior, la plataforma realizará un rebalanceo temporal para reducir los riesgos de negociación. El rebalanceo temporal solo se apunta a los productos apalancados que sufren pérdidas debido a las fluctuaciones del mercado.

 

Divulgación de Riesgos: como derivado financiero emergente, en teoría, no hay riesgos de liquidación para un token apalancado. Sin embargo, con predicciones de tendencia incorrectas, existirá el riesgo de que el valor liquidativo de un token apalancado se acerque a 0 en medio de condiciones de mercado extremas. Comprenda completamente las reglas antes de participar en la negociación de tokens apalancados, y tome precauciones para reducir los riesgos potenciales.