Die Neugewichtung ist ein Mechanismus, der verwendet wird, um die Zuteilung von Vermögenswerten in einem Anlageportfolio anzupassen. Bei den gehebelten Token auf AscendEX ist die Neugewichtung ein Vorgang, bei dem Fondsbetreiber die Futures-Positionen eines gehebelten Tokens für den Basiswert anpassen. Wenn sich der Preis des Basiswerts ändert, ändert sich auch die Hebelwirkung des gehebelten Tokens dementsprechend. Daher ist es wichtig, die Futures-Positionen eines gehebelten Tokens für den Basiswert anzupassen, um einen Zielhebel des gehebelten Tokens beizubehalten.

 

Durch die tägliche Verfolgung der Hebelwirkung eines gehebelten Tokens auf der Grundlage der Marktbewegungen wird der gehebelte Token jeden Tag zu einem bestimmten Zeitpunkt neu gewichtet. Das bedeutet, dass das Fondsvermögen jeden Tag zu einem bestimmten Zeitpunkt liquidiert wird und ein neues Hebelverhältnis des Fonds auf der Grundlage des angepassten Nettowertes neu berechnet wird, um den Zielhebel genau zu verfolgen.

 

Angenommen der Nettowert eines gehebelten BTC-Tokens beträgt USDT100 und die Futures-Positionen des gehebelten BTC-Tokens mit 3-facher Hebelwirkung für den Basiswert betragen 3 BTC. Dies würde zu Futures-Positionen führen, die USDT300 wert sind. Angenommen, ein Anleger kauft 1 BTC3L für USDT100 und danach steigt der BTC-Preis an diesem Tag um 5 %, was zu einem Anstieg des Nettowertes von BTC3L um 15 % führen würde. Zu diesem Zeitpunkt liegt der BTC-Preis bei USD105 und die BTC3L-Bestände des Anlegers haben einen Nettowert von USD115. Die dementsprechenden Futures-Positionen würden mit USD315 bewertet. Die Preisänderung führt dazu, dass der reale Hebel von BTC3L 315/115=2,74 beträgt, statt des angestrebten Hebels von 3X. Daher müssen den Futures-Positionen von BTC3L zusätzliche Positionen im Wert von USD30 hinzugefügt werden, um das Zielniveau von 345/115=3 zu halten. Fällt der Preis des Basiswerts, müssen die Futures-Positionen verkleinert werden, um die angestrebte Hebelwirkung beizubehalten.

 

Der Neugewichtungsmechanismus auf AscendEX besteht aus einer täglichen regelmäßigen Neugewichtung und einer zwischenzeitlichen Neugewichtung.

 

Tägliche regelmäßige Neugewichtung

Die Plattform gleicht die Futures-Positionen der gehebelten Token jeden Tag um 2:30 Uhr UTC aus.

 

Zwischenzeitliche Neugewichtung

Wenn der Markt abrupt schwankt und die Kursschwankungsbreite des Basiswerts die zum vorherigen Neugewichtungspunkt festgelegte vorübergehende Neugewichtung zielt nur auf die Hebelprodukte ab, die aufgrund von Marktschwankungen Verluste erleiden.

 

Offenlegung von Risiken: Als aufstrebendes Finanzderivat besteht für einen gehebelten Token theoretisch kein Liquidationsrisiko. Bei falschen Trendvorhersagen besteht jedoch das Risiko, dass der Nettoinventarwert eines gehebelten Tokens unter extremen Marktbedingungen gegen 0 geht. Bitte machen Sie sich mit den Regeln vertraut, bevor Sie sich am Handel von gehebelten Token beteiligen, und seien Sie zum Verringern möglicher Risiken vorsichtig.