Le rééquilibrage est un mécanisme utilisé pour ajuster la répartition des actifs dans un portefeuille d'investissement. Pour les tokens à effet de levier d'AscendEX, le rééquilibrage est un processus par lequel les opérateurs de fonds ajustent les positions à terme d'un token à effet de levier pour l'actif sous-jacent. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent change, le niveau de levier du token à effet de levier change en conséquence. Ainsi, il est essentiel d'ajuster les positions à terme d'un token à effet de levier pour l'actif sous-jacent afin de maintenir un effet de levier cible pour le token à effet de levier. 

 

En suivant quotidiennement le niveau d'effet de levier d'un token à effet de levier en fonction des mouvements du marché, le token à effet de levier est rééquilibré chaque jour à un moment précis. Cela signifie que les actifs du fonds sont liquidés chaque jour à une heure précise et qu'un nouveau ratio de levier pour le fonds sera recalculé sur la base de la valeur nette ajustée afin de suivre de près le levier cible.   

 

Supposons que la valeur nette d'un token à effet de levier BTC soit de 100 USDT et que les positions à terme du token à effet de levier BTC avec un effet de levier 3X pour l'actif sous-jacent soient de 3 BTC. Cela se traduirait par des positions à terme d'une valeur de 300 USDT. Supposons qu'un investisseur achète 1 BTC3L pour 100 USDT, puis que le prix du BTC du jour augmente de 5 %, ce qui entraînerait une augmentation de la valeur nette de BTC3L de 15 %. À ce stade, le prix du BTC est de 105 USD et les avoirs BTC3L de l'investisseur valent 115 USD en valeur nette. Les positions à terme correspondantes seraient évaluées à 315 USD. Le changement de prix conduit l'effet de levier réel de BTC3L à 315/115 = 2,74, plutôt que l'effet de levier cible de 3X. Par conséquent, 30 USD de positions supplémentaires doivent être ajoutés aux positions à terme de BTC3L pour maintenir le niveau cible de 345/115=3. De même, si le prix de l'actif sous-jacent baisse, les positions à terme doivent être réduites pour maintenir l'effet de levier cible.

 

Le mécanisme de rééquilibrage des tokens à effet de levier d'AscendEX est composé d'un rééquilibrage quotidien régulier et d'un rééquilibrage intermédiaire. 

 

Rééquilibrage quotidien et régulier

La plateforme rééquilibre les positions à terme des tokens à effet de levier à 2h30. UTC tous les jours. 

 

Rééquilibrage intermédiaire

Si le marché fluctue fortement et que la fourchette de fluctuation du prix de l'actif sous-jacent dépasse la fourchette fixée au point de rééquilibrage précédent, la plateforme procédera à un rééquilibrage temporaire afin de réduire les risques de trading. Le rééquilibrage temporaire ne vise que les produits à effet de levier qui subissent des pertes dues aux fluctuations du marché.

 

Divulgation des risques: En tant que produit financier dérivé émergent, il n'y a théoriquement aucun risque de liquidation pour un token à effet de levier. Cependant, si les prévisions de tendance sont incorrectes, il y aura un risque que la valeur nette d'inventaire d'un token à effet de levier s'approche de 0 dans des conditions de marché extrêmes. Veuillez comprendre pleinement les règles avant de vous engager dans le trading de tokens à effet de levier et soyez prudent pour réduire les risques potentiels.