Yeniden dengeleme, varlıkların bir yatırım portföyündeki tahsisini ayarlamak için kullanılan bir mekanizmadır. AscendEX’in kaldıraçlı jetonları için yeniden dengeleme, fon operatörlerinin dayanak varlık için kaldıraçlı bir jetonun vadeli işlem pozisyonlarını ayarladığı bir süreçtir. Dayanak varlık fiyatı değiştiğinde, kaldıraçlı jetonun kaldıraç seviyesi buna göre değişecektir. Bu nedenle, kaldıraçlı jeton için hedef kaldıraç sağlamak amacıyla dayanak varlık için kaldıraçlı bir jetonunun vadeli işlem pozisyonlarını ayarlamak önemlidir. 

 

Kaldıraçlı bir jetonun piyasa hareketlerine dayalı kaldıraç seviyesini günlük olarak takip ederek, kaldıraçlı jeton her gün belirli bir zamanda yeniden dengelenir. Bu, fon varlıklarının her gün belirli bir zamanda likidasyon edildiği ve hedef kaldıracı yakından izlemek için düzeltilmiş net değere dayanarak fon için yeni bir kaldıraç oranının yeniden hesaplanacağı anlamına gelir.

 

BTC kaldıraçlı bir jetonun net değerinin 100 USDT olduğunu ve BTC kaldıraçlı jetonun dayanak varlık için 3X kaldıraçlı vadeli işlem pozisyonlarının 3 BTC olduğunu varsayalım. Bu, 300 USDT değerinde vadeli işlem pozisyonlarına sonuçlanacaktır. Bir yatırımcının 100 USDT için 1 BTC3L satın aldığını varsayalım, ardından günün BTC fiyatı %5 artar ve bu da BTC3L'nin net değerinin %15 artmasına neden olur. Bu noktada, BTC fiyatı 105 USD'de ve yatırımcının BTC3L holdingleri net değeri 115 USD'dir. Karşılık gelen vadeli işlem pozisyonları 315 USD değerinde olacaktır. Fiyat değişikliği, BTC3L'nin gerçek kaldıraçının 3X hedef kaldıraç yerine 315/115 = 2.74'e değişmesine yol açar. Bu nedenle, 345/115 = 3 hedef seviyesini korumak için BTC3L'nin vadeli işlem pozisyonlarına fazladan 30 USD değerinde pozisyon eklenmelidir. Aynı şekilde, dayanak varlık fiyatı düşerse, hedef kaldıraç oranını korumak için vadeli işlem pozisyonlarının küçültülmesi gerekir.

 

AscendEX’in kaldıraçlı jeton yeniden dengeleme mekanizması, günlük düzenli yeniden dengeleme ve geçici yeniden dengelemeden oluşur. 

 

Günlük Düzenli Yeniden Dengeleme

Platform, kaldıraçlı jetonların vadeli işlem pozisyonlarını 2:30 UTC'de her gün yeniden dengelenir. 

 

Geçici Yeniden Dengeleme

Piyasa aniden dalgalanırsa ve dayanak varlığın fiyat salınım aralığı önceki yeniden dengeleme noktasında belirlenen aralığı aşarsa, platform ticaret risklerini azaltmak için geçici bir yeniden dengeleme yapacaktır. Geçici yeniden dengeleme sadece piyasa dalgalanmaları nedeniyle zarar gören kaldıraçlı ürünleri hedeflemektedir.

 

Risk Açıklaması: Gelişmekte olan bir finansal türev teorik olarak, kaldıraçlı bir jeton için likidasyon riski yoktur. Bununla birlikte, yanlış trend tahminleriyle, kaldıraçlı bir jetonun net varlık değerinin aşırı piyasa koşullarında 0'a yaklaşması riski olacaktır. Lütfen kaldıraçlı jeton ticareti başlamadan önce kuralları tam olarak anlayın ve potansiyel riskleri azaltmak için dikkatli olun.